某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150.89 点，当前利率期限结构如下表。期限即期利率U.S. 折现因子U. S. 180天 4. 58% 0. 9776 360天 5. 28% 0. 9499 540天 6. 24% 0. 9144 720天 6. 65% 0. 8826 ( 2 ) 160天后，标普500指数为1204.10 点，新的利率期限结构见下表。期限即期利率U.S. 折现因子U. S. 20 天 5. 44% 0. 9970 200 天 6. 29% 0. 9662 380 天 6. 79% 0. 9331 560 天 6. 97% 0. 9022 计算该投资者持有的互换合约价值。

选项 A 1. 0219 B 1. 0462 C 24300 D 12350

答案 C

解析首先，计算美元固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，160天后固走利率债券的价格为： 0.0315 x（0.9970 + 0.9662 + 0.9331 + 0.9022）+ 1 X 0.9002 = 1.0219（美元）其次，计算权益部分的化值。

最后，由于合约名义本金为100万美元，则对于该投资者来说其价值为（1.0462一1.0219）x 100=2.43（万美元）

分享到：

某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约...

相关内容：投资者,投资银行,为期,股权,名义,本金,万美元,支付,利率,标普,指数,收益率,合约

猜你喜欢

访问排行

联系我们