某基金经理持有1亿元面值的A债券,现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险,请用修正久期法计算需要卖出()手国债期货合约。A:79 B:...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0
问题 某基金经理持有1亿元面值的A债券,现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险,请用修正久期法计算需要卖出()手国债期货合约。
选项 A:79 B:89 C:99 D:109
答案 A
解析 对冲手数=101222000*(4.67/5.65)*0.9734/(104.183*10000)=78.170≈79(手)。从计算结果可以看出,两种计算方法的差距较大,故面值法试用范围较窄,只可作为一个简单的大致参考计算,如需对冲,以修正久期法计算的结果为准。

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