【案例七】背景资料：拟建某工业性生产项目，建设期为2 年，运营期为6 年。基础数据如下。（1）项目建设投资（不含建设期贷款利息）3000...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题【案例七】背景资料：拟建某工业性生产项目，建设期为2 年，运营期为6 年。基础数据如下。（1）项目建设投资（不含建设期贷款利息）3000 万元，第1 年投入1200 万元，第2 年投入1800 万元。投资方自有资金2200 万元，根据筹资情况建设期第1 年投入1200 万元，第2 年投入800 万元，其余在第3 年作为流动资金投入。建设投资不足部分向银行贷款，贷款年利率6%，还款方式为运营期内前三年等额偿还本息。（2）项目流动资金投资800 万元，在第3 年和第4 年等额投入，除投资方自有资金外，其余均为银行贷款，利率为3%，还款方式为运营期内每年末支付利息，项目期末一次偿还本金。（3）该项目固定资产投资总额中，预计90%形成固定资产，10%形成无形资产。固定资产使用年限为8 年，残值率为5%，按直线法折旧，运营期末回收固定资产余值。无形资产在运营期内平均摊销。（4）项目投产即达产，设计生产能力为100 万件，预计产品售价为30 元/件，营业税金及附加税率为6%，企业所得税税率为15%，年经营成本为1700 万元。（5）经营成本的2%计入固定成本（折旧费、摊销费、利息支出均应计入固定成本）。问题： 1.编制项目借款还本付息计划表。 2.编制项目的总成本费用估算表。 3.编制项目利润与利润分配表（法定盈余公积金按10%提取），并计算项目的总投资收益率、项目资本金净利润率。 4.计算项目的盈亏平衡产量和盈亏平衡单价，对项目进行盈亏平衡分析。（计算结果保留两位小数）

选项

答案

解析 1、

每年应还本息=1030（A/P，6%，3）=385.33 万元 2、年折旧费=（3000＋30）*90%*（1－5%）/8=323.83 万元年摊销费=（3000＋30）*l0%/6=50.50 万元 3、

息税前利润（EBIT）=利润总额＋利息支出第3 年EBIT=677.87＋67.80=745.67 万元第4 年EBIT=685.28＋60.39=745.67 万元第5 年EBIT=705.86＋39.81=745.67 万元第6 年EBIT=727.67＋18.00=745.67 万元第7 年EBIT=727.67＋18.00=745.67 万元第8 年EBIT=727.67＋18.00=745.67 万元总投资收益率（ROI）=（息税前利润（EBIT））／（项目总投资（IT））*l00% =745.67／3830*100%=19.47% 资本金净利润率（ROE）=（项目运营期内平均净利润（NP））／（项目资本金（EC））*100% =（576.19＋582.49＋599.98＋618.52＋618.52＋618.52）/6/2200*100% =27.38% 4、年平均固定成本=（476.13＋468.72＋448.14＋426.33＋426.33＋426.33）/6=445.33 万元单位产品可变成本=1666/100=16.66 元／件盈亏平衡产量=445.33/[30*（l－6%）－16.66]=38.59 万件盈亏平衡单价=445.33/100＋16.66＋6=27.11 元／件该项目盈亏平衡产量为38.59 万件，远低于设计生产能力100 万件；盈亏平衡单价为27.11 元/件，也低于预计单价30 元，说明该项目抗风险能力较强。

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【案例七】背景资料：拟建某工业性生产项目，建设期为2 年，运营期为6 年。基础数据如下。（1）项目建设投资（不含建设期贷款利息）3000...

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