考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。A、41...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。

选项 A、41 B、40.5 C、40 D、39

答案 B

解析假定该股票的即期价格为SO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，FO是远期合约的即期价格，那么FO和SO之间的关系是

。如果

，套利者可以买入资产同时做空资产的远期合约：如果

，套利者可以卖空资产同时买入资产的远期合约。无套利价格为

（美元）。

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