假设A公司的股票现在的市价为50元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为52.08元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能，即上升33.3...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题假设

选项 A公司的股票现在的市价为50元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为52.08元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能，即上升33.33%，或者下降25%，无风险报酬率为每年4%。　　要求：（1）根据套期保值原理估计期权价值。要求：（2）如果期权市场上，每份看涨期权的价格为6.7元，是否存在套利的可能性，如果存在，应该如何套利？

答案

解析

期权价值（6.62元）与期权市场的期权价格（6.7元）不相等，存在套利空间。　　套利方法：借款18.38元[37.5*0.5/（1＋2%）]，购买0.5股股票（50*0.5），出售1股看涨期权（6.7元），可获利0.08元（6.7-6.62）。

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