证券投资组合管理的套利定价理论认为( )。 A.市场均衡状态下,证券或证券组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定B.承担相同因素风险的证...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0
问题 证券投资组合管理的套利定价理论认为( )。 A.市场均衡状态下,证券或证券组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 B.承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同的期望收益率 C.期望收益率与因素风险的关系可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映 D.当市场上存在套利机会时,投资者会不断进行套利交易,直到套利机会消失为止
选项
答案 ABCD
解析 证券投资组合管理的套利定价理 论认为,当市场上存在套利机会时,投资者会不断 进行套利交易,从而不断推动证券的价格向套利 机会消失的方向变动,直到套利机会消失为止,此 时证券的价格即为均衡价格,市场也就进入均衡 状态。套利定价模型表明,市场均衡状态下,证券 或证券组合的期望收益率完全由它所承担的因素 风险决定,承担相同因素风险的证券或证券组合 都应该具有相同期望收益率,期望收益率与因素 风险的关系可由期望收益率的因素敏感性的线性 函数反映。

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