可交换债券与可转换债券的不同之处有（）。 A.发行主体和偿债主体不同 B.发行目的不同C.股权稀释效应不同 D.所换股份的来源不同

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题可交换债券与可转换债券的不同之处有（）。 A.发行主体和偿债主体不同 B.发行目的不同 C.股权稀释效应不同 D.所换股份的来源不同

选项

答案 ABCD

解析【考点提示】本题考查可交换债券与可转换债券的区别。【精讲】可交换债券与可转换债券的不同之处是：第一，发债主体和偿债主体不同。前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身；第二，适用的法规不同。在我国发行可交换债券的适用法规是《公司债券发行试点办法》，可转换债券的适用法规是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重于债券融资，后者更接近于股权融资；第三，发行目的不同。前者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，不一定要用于投资项目，后者和其他债券的发债目的一般是将募集资金用于投资项目；第四，所换股份的来源不同。前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股；第五，股权稀释效应不同。前者换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也不会摊薄每股收益，后者会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；第六，交割方式不同。前者在国外有股票、现金和混合三种交割方式，后者一般采用股票交割；第七，条款设置不同。前者一般不设置转股价向下修正条款，后者一般附有转股价向下修正条款。本题的最佳答案是ABCD选项。

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可交换债券与可转换债券的不同之处有（）。 A.发行主体和偿债主体不同 B.发行目的不同C.股权稀释效应不同 D.所换股份的来源不同

相关内容：债券,可转换,主体,偿债,目的,股权,稀释,效应,所换,股份,来源

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