B公司是一家上市公司，2019年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题 B公司是一家上市公司，2019年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2020年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2021年1月25日）。方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%。要求： (1)计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。 (2)预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平（以2020年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2020年的净利润及其增长率至少应达到多少？ (3)如果转换期内公司股价在8~9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？

选项

答案

解析 (1)发行可转换公司债券年利息=8× 2.5%=0.2(亿元）发行一般债券年利息=8×5.5%=0.44(亿元）节约的利息=0.44-0.2=0.24(亿元）(2)2020年基本每股收益=10/20=0.5(元/股） 2020年至少应达到的净利润=0.5×10=5(亿元） 2020年至少应达到的净利润的增长率=(5-4)/4×100%=25% (3)B公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力，加大财务风险或大额资金流出的压力。

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B公司是一家上市公司，2019年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。...

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