共用题干某套利交易如下图所示，根据回答下列问题。{图}[多选]该类型的套利需要满足的条件是( )。A:看跌期权与看涨期权的执行价格相同B:看跌期权...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题共用题干某套利交易如下图所示，根据回答下列问题。 {图}

选项 [多选]该类型的套利需要满足的条件是( )。 A:看跌期权与看涨期权的执行价格相同 B:看跌期权与看涨期权的到期月份相同 C:期货合约的到期月份要与期权到期月份相同 D:期货价格应尽可能接近期权的执行价格

答案 ABCD

解析 1.根据图可知为反向转换套利。反向转换套利是指先买进1手看涨期权，卖出1手看跌期权，再卖出1手期货合约的套利。 2.反向转换套利有三个条件：①看跌期权与看涨期权的执行价格和到期月份都是相同的;②期货合约的到期月份要与期权到期月份相同;③在价格上应尽可能接近期权的执行价格。 3.由图可知：反向转换套利收益=(看跌期权权利金-看涨期权权利金)+(期货价格-期权执行价格)=(7-5)+(501-500)=3(美元/盎司)，故C选项正确。 4.如果期货价格在期权到期前低于期权的执行价格，卖出的看跌期权会被执行，并自动与交易者的期货空头头寸相对冲，多头看涨期权任其作废;如果期货价格在到期前高于期权的执行价格，执行买进的看涨期权，并与交易者的期货空头头寸相对冲，空头看跌期权则任其作废。

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共用题干某套利交易如下图所示，根据回答下列问题。{图}[多选]该类型的套利需要满足的条件是( )。A:看跌期权与看涨期权的执行价格相同B:看跌期权...

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