当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%(按单利计)。则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为( ...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%(按单利计)。则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为( )元。

选项 A:1.18 B:1.67 C:1.81 D:1.19

答案 A

解析 3个月后股票价格上涨至44元或跌至36元，执行价格为42元的看涨期权所得期权现金流为2元或0元。根据一价定律，可以用股票和无风险贷款来复制看涨期权的价格。假设借入B元的无风险利率的贷款，然后购买N单位的股票，使得3个月后该组合的价值和期权的价值相等。则有{图}解得N=0.25,B=8.82。则期权的价格=N×S-B=0.25×40-8.82=1.18(元)。

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当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%(按单利计)。则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为( ...

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