共用题干标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已经1年后该股票价格或为37.5元，或为25元，假设无风险利率为8%，连续复利，计算对应1年期，执行...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题共用题干

选项标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已经1年后该股票价格或为37.5元，或为25元，假设无风险利率为8%，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为（）元。 A:7.23 B:6.54 C:6.92 D:7.52

答案 C

解析本题中时间段为一个时间间隔，适用单步二叉树模型的计算公式，其中：uS0=37.5；dS0=25；T=1。因此，u=37.5/30=1.25.d=25/30≈0.83333；Cu=Max(0,uS0-K）=Max(0,37.5-25)=12.5,Cd=Max（0，dS0-K)=(0,25-25)=0;e^rt=e^0.081=1.08329；p=（e^rt-d)/(u-d)=(1.08329-0.83333)/(1.25-0.83333)=0.59990。于是，期权的理论价格C=e^-rT[pCu+(1-p)Cd]=[(0.5999012.5）+0]/1.08329≈6.92元

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