若国债期货市场价格低于其理论价格,不考虑交易成本,宜选择的套利策略是( )。A:买入国债现货和期货 B:买入国债现货，卖出国债期货 C:卖出国债现...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题若国债期货市场价格低于其理论价格,不考虑交易成本,宜选择的套利策略是( )。

选项 A:买入国债现货和期货 B:买入国债现货，卖出国债期货 C:卖出国债现货和期货 D:卖出国债现货，买入国债期货

答案 D

解析在无套利市场,如果两种金融资产未来的现金流完全相同(称为互为复制),则当前的价格必相同,即F0=S0e^rt。如果市场价格与理论价格不一致,则在有效市场中存在着套利机会,假设F0＞S0e^rt,则市场参与者愿意借入S0现金买入一单位标的资产,同时持有一单位标的资产的期货空头,在到期日T时,交割期货头寸,可以盈利F0-S0e^rt。这种盈利促使市场中套利者不断重复这种操作,直到F0=S0e^rt,套利机会消失为止。反之,则卖出现货,买入期货。

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若国债期货市场价格低于其理论价格,不考虑交易成本,宜选择的套利策略是( )。A:买入国债现货和期货 B:买入国债现货，卖出国债期货 C:卖出国债现...

相关内容：国债,期货,市场价格,理论,价格,交易,成本,套利,策略,买入,现货

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