根据下列材料,回答1-5 某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题 假设该产品中的利息是到期一次支付的,...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0
问题 根据下列材料,回答1-5 某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题 假设该产品中的利息是到期一次支付的,市场利率为(  )时,发行人将会亏损。 查看材料
选项 A.5.35% B.5.37% C.5.39% D.5.41%
答案 A
解析 现在产品的定价是14.5‰这个价格的一部分来自于卖出的期权,即8.67%,另一部分则是市场无风险利率水平;又因为1年之后才拿到利息,要考虑贴现。则市场利率的水平应该根据以下方程得到:100x市场利率=100*14.5%-8.67*(1+市场利率1,由此算得市场利率应该是5.36%。如果市场利率水平比5.36%低,那么依照14.5%的价格发行的话,发行人是亏了。这种情况下,发行人可能会降低产品的发行价格。

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