2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨观买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为37...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题 2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨观买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格上涨到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨，企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）。

选项 A、 342 B、 340 C、 400 D、 402

答案 A

解析本题考査买进期货合约，同时买入相关期货看跌期权的买期保值策略。铜期货价格上涨到4100美元/吨，则看跌期权不执行，以2美元/吨卖出平仓，期权费净付出58美元/吨。期货市场上，以3700美元/吨买入，以4100美元/吨卖出，盈利400美元/吨。综上，盈利400-50=342 (美元/吨)。

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2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨观买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为37...

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