假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0
问题 假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点,市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率差为成交金额的0.5%,则4月1日的无套利区间是( )。
选项 A.[1 600,1640] B.[1 606,1 646] C.[1 616,1656] D.[1 620,1660]
答案 B
解析 F=1600*[1+(8%-1.5%)* 90365]=1626;TC=0.2+0.2+1600*0.5%+1600*0.6%+1600 *0.5%*(312)=20;无套利区间为:[1626-20,1626+20]=[1606,1646]。故此题选B。

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