假定年利率为8%，年指数股息率d为1．5%，6月30日是6月指数期货合约的交割F1。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0．2个指...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题假定年利率为8%，年指数股息率d为1．5%，6月30日是6月指数期货合约的交割F1。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0．2个指数点，市场冲击成本为0．2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0．5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0．6%；投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0．5%，则4月1日的无套利区间是()。

选项 A.[1600，1640] B.[1606，1646] C.[1616，1656] D.[1620，1660]

答案 B

解析 F=S(t)[1+(r-d)*(T-t)／365]=1600*[1+(8%-1．5%)*90／365]=1626：TC=0．2+0．2+1600*0．5%+1600*0．6%+1600*0．5%*(3／12)=20；无套利区间为：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。

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假定年利率为8%，年指数股息率d为1．5%，6月30日是6月指数期货合约的交割F1。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0．2个指...

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