某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元；5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元；5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的全价为100元，基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（　　）。

选项 A.做多国债期货合约96手 B.做多国债期货合约89手 C.做空国债期货合约96手 D.做空国债期货合约89手

答案 C

解析 (1)持有的5年期可交割国债的BPV：100000000*0．06045100：60450．(2)5年期国债期货对应的最便宜可交割国债的BPV：1000000*0．065321001．0373=629．71。(3)需要对冲合约的数量(做空国债期货)：60450629．71=96(手)。

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