2014年11月20日,某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券,他担心市场利率在未来6个月内将剧烈波动,因此他希望卖空2015年6月到期的长期国债期...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0
问题 2014年11月20日,某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券,他担心市场利率在未来6个月内将剧烈波动,因此他希望卖空2015年6月到期的长期国债期货合约,每份合约价值94187.50美元,假设需保值的债券平均久期为8年,长期国债期货合约的平均久期为10.3年。则为进行套期保值,他应卖空的期货合约数为()份。
选项 A:164 B:165 C:166 D:167
答案 B
解析 为了对冲收益率变动对保值债券价值的影响,所需要的期货合约数(N)的公式为:N=SDs/FDF,其中,S和Ds分别表示需进行套期保值资产的价格和久期,F表示利率期货的价格,DF表示期货合约标的债券的久期。将上述数据代入公式有:N=20000000/94187.50*(8/10.30)≈165(份)。

猜你喜欢

发表评论
更多 网友评论0 条评论)
暂无评论

访问排行

Copyright © 2012-2014 题库网 Inc. 保留所有权利。 Powered by tikuer.com

页面耗时0.0360秒, 内存占用1.03 MB, Cache:redis,访问数据库20次