【案例八】背景资料：某项目建设期为2 年，生产期为8 年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）3100万元，预计90%形...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题【案例八】背景资料：某项目建设期为2 年，生产期为8 年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）3100万元，预计90%形成固定资产，10%形成其他资产。固定资产折旧年限为8 年，按直线法计提折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值；其他资产按8 年期平均摊销。建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见表1-30。建设期贷款用于购买设备，贷款年利率为8%，按季计息，建设期只计息不还款，在生产期内按照等额本息偿还法进行偿还，流动资金全都为贷款，年利率为4%。

营业税金及附加税率为6%，所得税率为33%，法定盈余公积金按10%提取。问题： 1.计算建设期贷款利息、固定资产年折旧额和其他资产年摊销额。 2.编制项目借款还本付息计划表。 3.编制项目利润与利润分配表。 4.计算项目计算期第4 年的利息备付率、项目还本付息金额最多年份的偿债备付率，并对项目的偿债能力予以分析。（计算结果保留两位小数）

选项

答案

解析 1、年实际利率=（1＋8%/4）4－1=1.0824－1=8.24% 第1 年应计利息=（0＋930/2）*8.24%=38.32 万元第2 年应计利息=（930＋38.32＋620/2）*8.24%=105.33 万元建设期贷款利息=38.32＋105.33=143.65 万元固定资产年折旧额=（3100*90%＋38.32＋105.33）*（l－5%）/8=348.37 万元其他资产年摊销额=3100*10%/8=38.75 万元 2、长期借款每年应还本息=（930＋620＋38.32＋105.33）*（A／P，8.24%，8）=297.41 万元

3、

第3 年总成本费用=2600＋348.37＋38.75＋151.56=3138.68 万元第4 年总成本费用=2600＋348.37＋38.75＋138.55=3125.67 万元第5 年总成本费用=2600＋348.37＋38.75＋124.47=3111.59 万元第6 年总成本费用=2600＋348.37＋38.75＋109.23=3096.35 万元第7 年总成本费用=2600＋348.37＋38.75＋92.74=3079.86 万元第8 年总成本费用=2600＋348.37＋38.75＋74.88=3062.00 万元第9 年总成本费用=2600＋348.37＋38.75＋55.56=3042.68 万元第10 年总成本费用=2600＋348.37＋38.75＋34.64=3021.76 万元 4、由上述计算可知，项目计算期第4 年，即运营期第2 年需要支付的利息为138.55 万元，其中长期借款利息为126.55 万元，流动资金借款利息为12 万元。

由上述计算可知，项目计算期末第1 年（即项目计算期第10 年）的应还本付息项目包括长期借款还本付息、流动资金借款偿还本金、流动资金借款支付利息，为各年中还本付息金额最多的年份。

该项目第4 年利息备付率ICR=5.91＞l，第10 年偿债备付率DSCR=2.02＞l，表明项目在利息支付较多的年份和还本付息金额最多的年份都已符合相应的资金保障要求，偿债能力较强。

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