假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2000亿元，负债L=1800亿元，资产加权平均久期为DA=5年，负债加权平均久期为DL=3年。根...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2000亿元，负债L=1800亿元，资产加权平均久期为DA=5年，负债加权平均久期为DL=3年。根据久期分析法，如果市场利率从4%下降到3.5%，则商业银行的整体价值约（）。[2009年10月真题]

选项 A.增加22亿元 B.减少26亿元 C.减少22亿元 D.增加2亿元

答案 A

解析用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产的初始值，VL表示总负债的初始值。当市场利率变动时，资产和负债的变化具体为： ①△VA=-[DAXVAX△y/ （1+y）]=5X2000X0.5%/（1+4%）=48.0769（亿元）； ②△VL=-[DLXVLX△y/ （1+y）]=3X1800X0.5%/（1+4%）=25.9615（亿元）； ③△VA-△VL=48.0769-25.9615≈22（亿元），即商业银行的整体价值增加了22亿元。

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