某商业银行的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（）。[201...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题某商业银行的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（）。[2010年5月真题]

选项 A.减弱 B.不变 C.无法判断 D.增强

答案 D

解析用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：△VA=-[DAXVAX△R/（1+R）]=-[4X500XAR/（1+R）]=-2000X△R/（1+R）；负债的变化为：△VL=-[DLXVLX△R/（1+R）]=-[3X450X△R/（1+R）]=-1350X△R/（1+R）。则△VA-△VL=-650X△R/（1+R），市场利率下降，即△R0，即商业银行的整体价值增加，其流动性因此而增强。

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某商业银行的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（）。[201...

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