假定无收益的投资资产的即期价格为SO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题假定无收益的投资资产的即期价格为SO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
A、

B、

C、

D、

选项

答案 A

解析在无套利市场，如果两种金融资产未来的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必相同，即

。如果市场价格与理论价格不一致，则在有效市场中存在着套利机会。假设

，则市场参与者愿意借入SO现金买入一单位标的资产，同时持有一单位标的资产的期货空头，在到期日T时，交割期货头寸，可以盈利

。这种盈利促使市场中套利者不断重复这种操作，直到

，套利机会消失为止。

分享到：

猜你喜欢

发表评论

更多 网友评论 （0 条评论）

暂无评论

页面耗时0.0698秒, 内存占用1.05 MB, Cache:redis,访问数据库20次