假设某公司股票现行市价为55元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为60元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升42%，或者下降29...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题假设某公司股票现行市价为55元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为60元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升42%，或者下降29%。无风险年利率为4%，则利用风险中性原理所确定的期权价值为（　　）元。

选项 A、7.75 B、5.93 C、6.26 D、4.37

答案 A

解析上行股价=55*（1+42%）=78.1（元）下行股价=55*（1-29%）=39.05（元）股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=78.1-60=18.1（元）股价下行时期权到期日价值Cd=0 期望回报率=2%=上行概率*42%+下行概率*（-29%） 2%=上行概率*42%+（1-上行概率）*（-29%）上行概率=0.4366 下行概率=1-0.4366=0.5634 期权6个月后的期望价值=0.4366*18.1+0.5634*0=7.90（元）期权的现值=7.90/1.02=7.75（元）。

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