假设该公司的股票现在市价为45元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为48元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%，或者...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题假设该公司的股票现在市价为45元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为48元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%，或者下降25%，年无风险利率为4%，则利用复制原理确定期权价格时，下列说法错误的有（　　）

选项 A、股价上行时期权到期日价值12元 B、套期保值比率为0.8 C、购买股票支出20.57元 D、以无风险利率借入14元

答案 BD

解析上行股价Su=股票现价*上行乘数=45*（1+33.33%）=60（元）下行股价Sd=股票现价*下行乘数=45*（1-25%）=33.75（元）股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=60-48=12（元）股价下行时期权到期日价值Cd=0 套期保值比率H=期权价值变化/股价变化=（12-0）/（60-33.75）=0.4571 购买股票支出=套期保值比率*股票现价=0.4571*45=20.57（元）借款=（到期日下行股价*套期保值比率）/（1+r）=（33.75*0.4571）/（1+2%）=15.12（元）。

分享到：

假设该公司的股票现在市价为45元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为48元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%，或者...

相关内容：假设,公司,股票,市价,标的,资产,看涨,期权,价格,到期,时间,6个月,股价,可能,33.33%

猜你喜欢

访问排行

联系我们