（2014）甲公司是一个材料供应商，拟与乙公司建立长期合作关系，为了确定对乙公司采用何种信用政策，需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此，甲公司收集了乙...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题（2014）甲公司是一个材料供应商，拟与乙公司建立长期合作关系，为了确定对乙公司采用何种信用政策，需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此，甲公司收集了乙公司2013年度的财务报表，相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下：　　（1）资产负债表项目（单位：万元）

　　（2）利润表项目（单位：万元）

（3）乙公司的生产经营存在季节性，每年3月份至10月份是经营旺季，11月份至次年2月是经营淡季。　　（4）乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备，2013年年初坏账准备余额140万元，2013年年末坏账准备余额150万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好，截止2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%。为了控制应收账款的增长，乙公司在2013年收紧了信用政策，减少赊销客户的比例。　　（5）乙公司2013年资本化利息支出为100万元，计入在建工程。　　（6）计算财务比率时，涉及资产负债表数据均使用年初和年末平均数。　要求：（1）计算乙公司2013年的速动比率；评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑哪些因素？具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。要求：（2）计算乙公司2013年的利息保障倍数；分析并评价公司的长期偿债能力。要求：（3）计算乙公司2013年的应收账款周转次数；评价乙公司的应收账款变现速度时，需要考虑哪些因素？具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。

选项

答案

解析（1）速动比率＝平均速动资产平均流动负债＝（100＋500＋2850＋100＋460＋2660）2/（2350＋2250） 2 ＝1.45

评价乙公司短期偿债能力需要考虑应收账款的变现能力。　　①应收账款虽然已经提取坏账准备，由于超过三年以上的应收账款已达到10%，实际发生的坏账可能会高于已经提取的坏账准备，降低乙公司短期偿债能力。　　②乙公司处于经营淡季，即使使用平均数，也无法消除季节性影响，计算结果不能正确反映乙公司短期偿债能力。　　要求：（2）计算乙公司2013年的利息保障倍数；分析并评价公司的长期偿债能力。（2）利息保障倍数＝息税前利润利息费用＝（97.5＋32.5＋500）（500＋100）＝1.05 　　利息保障倍速略微大于1，自身产生的经营收益刚好可以支持现有债务规模，由于息税前利润要受到经营风险的影响，存在不确定性，而利息支出是固定性融资成本，乙公司长期偿债能力总体较弱。　　财务费用500万元，所得税32.5万元，净利润97.5万元，资本化利息100万元　　要求：（3）计算乙公司2013年的应收账款周转次数；评价乙公司的应收账款变现速度时，需要考虑哪些因素具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。（3）应收账款周转次数　　＝营业收入应收账款平均余额　　＝14500[（2850＋150＋2660＋140）2]＝5 　　年初应收账款余额2660万元，年末应收账款余额2850万元，乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备，年初坏账准备余额140万元，年末坏账准备余额150万元。　　乙公司应收账款变现速度的影响因素：　　①乙公司经营存在季节性，即使采用平均数计算，也无法消除季节性特殊的影响，由于年末处于经营淡季，应收账款水平较低，高估应收账款的变现速度；　　②计算应收账款周转次数理论上应采用赊销额计算，但无法取得赊销收入资料，而采用总营业收入计算，高估应收账款周转次数。

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（2014）甲公司是一个材料供应商，拟与乙公司建立长期合作关系，为了确定对乙公司采用何种信用政策，需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此，甲公司收集了乙...

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