某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%，或者下降20%...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%，或者下降20%。无风险报酬率为6%，则根据复制组合原理，该期权价值是（　）元。

选项 A、3.2 B、0 C、1.8 D、0.89

答案 D

解析假设购买股票数量为x，借款为y元，则有：如果股价上行：10*（1＋25%）x-y*(1＋3%)＝10*（1＋25%）-10.7 如果股价下行：10*（1-20%）x-y*(1＋3%)＝0 解方程组可得：x＝0.4；y＝3.11 期权价值＝组合投资成本＝10*0.4-3.11＝0.89（元）【考点“复制原理”】

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某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%，或者下降20%...

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