某投资者进行蝶式套利，他在某交易所以3230元/吨卖出4手1月份大豆合约，同时以3190元/吨买入6手3月份大豆合约，并以3050元/吨卖出2手5月份大豆...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题某投资者进行蝶式套利，他在某交易所以3230元/吨卖出4手1月份大豆合约，同时以3190元/吨买入6手3月份大豆合约，并以3050元/吨卖出2手5月份大豆合约。该投资者在1、3、5月份大豆合约价格分别为（）时，同时将头寸平仓能够保证盈亏平衡。

选项 A 3220元/吨3180元/吨3040元/吨 B 3220元/吨3260元/吨3400元/吨 C 3170元/吨3180元/吨3020元/吨 D 3270元/吨3250元/吨3100元/吨

答案 A

解析本题没有很简便的方法，只能采用将选项代入的方法。大豆期货合约每手10吨。选项A：总盈亏=(3230 - 3220 )*10*4+(3180 - 3190 ) *10*6+ ( 3050 - 3040 ) *10*2=0，即盈亏平衡；选项B：总盈亏=(3230 - 3220 )*10*4+(3260 - 3190 ) *10*6+ ( 3050 - 3400 ) *10*2=-2400（元）；选项C：总盈亏=(3230 - 3170 )*10*4+(3180 - 3190 ) *10*6+ ( 3050 - 3020 ) *10*2=2400（元）；选项D：总盈亏=(3230 - 3270 )*10*4+(3250 - 3190 ) *10*6+ ( 3050 - 3100 ) *10*2 = 1000（元）。 BCD也同理计算，只有A符合。

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某投资者进行蝶式套利，他在某交易所以3230元/吨卖出4手1月份大豆合约，同时以3190元/吨买入6手3月份大豆合约，并以3050元/吨卖出2手5月份大豆...

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